Les marchés actions et obligataires mondiaux offrent un mécanisme éprouvé d’allocation des ressources financières à l’échelle planétaire. Ce vaste réseau permet aux différents agents de satisfaire leurs besoins de financement et d’investissement dans une logique qui soutient la productivité et s’exerce en toute confiance. La finance décentralisée aspire à une notoriété et une adoption comparables, ce qui exige un effort partagé visant à établir la nature de ses fondements, les cryptomonnaies initiant un système monétaire et financier alternatif. Comprendre les interconnexions et construire une base de connaissances solide sur les fondamentaux des prix et sur les forces qui régissent les anticipations et la dynamique du risque dans les cryptomonnaies est indispensable : c’est là la contribution que cette thèse entend apporter. L’efficience informationnelle constitue une question centrale, car le prix d’un actif est un vecteur d’information essentiel à la décision financière. Lorsqu’il devient peu fiable, il engendre de l’ambiguïté et impose un constant réajustement, générant un coût économique, financier et cognitif. L’information que le prix est censé refléter concerne avant tout les risques. L’étude s’attache également aux interdépendances, afin de mettre en évidence les vases communicants qui servent de leviers à la systémisation des perturbations initialement localisées. Chaque manquement ou défaillance a des implications lourdes, que l’on met en évidence tout en instruisant une orientation de dépassement.