Cette thèse a un double objectif : améliorer la précision de la prédiction de faillite et découvrir de nouveaux prédicteurs de défaillance. Pour atteindre ces objectifs, nous utilisons des techniques avancées d'apprentissage automatique et d'apprentissage automatique explicables. Tout d'abord, nous menons une analyse financière approfondie des entreprises françaises en faillite, expliquant le fonctionnement interne des modèles populaires d'apprentissage automatique en ensemble. Cette analyse s'aligne non seulement sur la littérature existante, mais renforce également la crédibilité de l'apprentissage automatique dans la prévision des défaillances en confirmant l'importance des ratios financiers dans la prédiction de la faillite. Deuxièmement, nous explorons le potentiel de facteurs environnementaux en tant que prédicteurs pour les entreprises françaises non cotées. Nos résultats montrent que l'inclusion de données sur l'intensité des émissions dans l'air, l'eau et le sol améliore significativement la précision de la prédiction de la détresse financière et de la faillite. Enfin, nous relevons le défi de la prédiction de la faillite en période de conditions macroéconomiques changeantes. Notre enquête se penche sur l'impact de l'incertitude macroéconomique sur les modèles de prédiction de la faillite. En incorporant divers indices d'incertitude, nous mettons en évidence les avantages d'une telle approche. En résumé, cette thèse élève à la fois la précision et l'interprétabilité des modèles de prédiction de la faillite. De plus, elle élargit la gamme de prédicteurs, offrant des informations précieuses aux décideurs qui naviguent dans le paysage financier en constante évolution.

Le but de la thèse est d'évaluer la qualité des indicateurs alternatifs de performance (IAP) (mesures non-GAAP). Contrairement à d’autres études, nous utilisons les mesures non-GAAP des gestionnaires que nous collectons manuellement dans le contexte européen qui présente des caractéristiques économiques et institutionnelles et une réglementation spécifiques. Nous commençons par étudier le caractère informatif des IAPs. Nous constatons qu’ils sont plus pertinents et plus prédictifs que les mesures comptables. Toutefois, ce caractère informatif est moindre lorsque les entreprises n'atteignent pas leurs objectifs de résultats. Ensuite, nous analysons le rôle joué par la qualité de l'information financière règlementée et du système de gouvernance sur le contenu informationnel des IAPs. En utilisant diverses mesures de la qualité de l'information financière et un score global de la qualité du système de gouvernance, nous constatons que les IAPs présentent un meilleur contenu informationnel lorsque l’entreprise publie une information financière et a recours à de meilleurs mécanismes de gouvernance. Le système de gouvernance mis en place modifie, par ailleurs, la relation existant entre la qualité de l'information financière règlementée et les indicateurs alternatifs de performance. Pour terminer, nous analysons les conséquences de l’application de la recommandation de l'ESMA (2015) relative aux IAPs. Cette recommandation se traduit par une présentation plus transparente des IAP (plus de définitions, d’états de rapprochement avec l’information comptable…). L’amélioration du caractère informatif des IAPs liée à la recommandation de l’ESMA n’est toutefois pas démontrée.

Ma thèse vise à étudier empiriquement les effets du commerce sur la synchronisation des cycles économiques. Premièrement, la recherche se concentre sur la relation entre l’intégration commerciale et les interdépendances macroéconomiques au sein de l’Union Européenne. Les résultats obtenus indiquent que l’adhésion à l'Union Européenne et l’adoption de l’euro permettent aux Pays d’Europe Centrale et Orientale d’amplifier les effets du commerce sur l’interdépendance macroéconomique et de s’intégrer plus rapidement à la zone euro. Deuxièmement, la recherche porte sur le puzzle de commerce-synchronisation selon lequel les modèles théoriques sont incapables de reproduire des effets du commerce sur les corrélations du cycle économique aussi forts que ceux estimés par des études empiriques. En décomposant le commerce bilatéral entre la marge intensive et la marge extensive, je trouve que la marge extensive augmente non seulement la corrélation de la Productivité Global des Facteurs (PGF) entre les partenaires commerciaux mais aussi la corrélation entre les parts de dépenses en biens domestiques. Ce résultat souligne que les nouveaux produits exportés transmettent les chocs de la PGF et ne détériorent pas, voire améliorent, les termes de l'échange. Je suggère donc qu’afin de résoudre le puzzle, il faut que les modèles théoriques intègrent la marge extensive du commerce. Troisièmement, je trouve que les chocs de nouvelle, en combinaison avec le commerce bilatéral, sont une source importante du cycle économique international. Il faut donc que les économies augmentent les échanges avec les pays innovateurs pour profiter les expansions économiques générées par ce type de choc.