Cette thèse a pour objectifs de mesurer l'impact du commerce international sur la croissance économique et l'environnement à partir d'un échantillon de 83-104 pays sur la période 1971-2010. Dans le premier chapitre, à partir d'une analyse économétrique de l'équation du revenu et de la croissance, nous montrons que l'impact du commerce sur la croissance varie selon les zones géographiques. Notamment en Afrique, un continent qui se caractérisé par un faible nombre de partenaires commerciaux. Le second chapitre approfondit le résultat et se penche sur les effets réseaux, en prenant en compte le nombre de partenaires et la distance entre les partenaires. Les résultats montrent que l'impact du commerce sur la croissance dépend du réseau commercial du pays et que cet impact augmente avec l'élargissement du réseau. Dans une seconde partie, nous analysons l'impact du commerce sur l'environnement de manière directe et indirecte à travers la croissance. L'analyse dans le troisième chapitre montre que l'effet du commerce sur les émissions de polluants est différent pour les pays développés par rapport aux pays en développement. Le dernier chapitre s'intéresse aux effets du commerce sur les émissions de polluants à travers la spécialisation commerciale. Selon les résultats d'estimation, pour les pays à revenu élevé, l'effet du commerce est plus important si la production est intensive en capital et diminue avec le revenu par habitant. Pour les pays à revenu intermédiaire et faible, le commerce a un effet positif sur les émissions de polluant, cet effet est atténué lorsque la structure de production est intensive en facteur de travail et avec le revenu par habitant.

Le Cameroun est un pays engagé dans une stratégie de développement volontariste, faisant toutefois face à d’importantes difficultés de croissance économique et à une corruption chronique. Suivant ce contexte, la présente étude a pour objet d’effectuer une analyse théorique et empirique des effets de la corruption sur la croissance économique du Cameroun. A cet effet, notre premier axe d’analyse vise à déterminer la nature de la corrélation entre la corruption et la croissance économique au Cameroun. Notre étude révèle qu’à long terme, la corruption affecte négativement le taux de croissance économique, suivant des effets directs d’une part, et suivant des effets indirects d’autre part, à travers l’investissement privé, le niveau d’éducation et les dépenses publiques. Dès lors, un deuxième axe d’analyse nous a paru intéressant à aborder, cherchant cette fois à évaluer l’effet indirect de la corruption sur la croissance économique via les distorsions dans la répartition des dépenses publiques. Les résultats obtenus ici montrent que la corruption provoque des distorsions tendant d’une part, à accroître les allocations aux des dépenses publiques d’investissement, pour un effet induit non significatif sur la croissance économique, et d’autre part, à réduire la part des dépenses publiques de fonctionnement, pour un effet induit négatif sur la croissance économique.

Le climat de la planète se réchauffe et ses effets sont entachés d'une forte incertitude. Une hausse de la température et de la fréquence d'événements extrêmes tels des inondations ou des sécheresses est prévue. La forte dépendance de l'agriculture aux conditions climatiques en fait de facto un champ d'application privilégié. Cette thèse se destine ainsi à étudier la relation entre climat et agriculture, afin d'évaluer les conséquences potentielles du changement climatique, en mêlant travaux empiriques et théoriques. Les deux premiers chapitres se concentrent sur les pays en développement au travers de deux études examinant la production et les profits agricoles ainsi que les décisions de consommation des ménages agricoles indiens. Les divers scénarios climatiques envisagés montrent un effet global négatif sur la production et les profits, particulièrement pour les ménages agricoles du sud du pays. L'irrigation tout comme le mélange des cultures permettent toutefois de réduire les dommages subis, notamment pour les petits exploitants. Les deux chapitres suivants considèrent des pays économiquement développés, en commençant par une étude des rendements céréaliers européens. Les projections sous les différents scénarios climatiques indiquent une faible croissance des rendements du blé d'ici à la fin du XXIe siècle, comparativement aux observations des 25 dernières années. Ces gains faibles sont toutefois accompagnés d'une forte hétérogénéité régionale. Pour le maïs, des faibles gains d'ici la moitié du XXIe s'effacent derrières de plus fortes pertes dans le long terme. L'approche partielle est ensuite délaissée pour laisser place à une analyse en équilibre général s'attachant à étudier les effets de court terme des chocs climatiques sur les cycles économiques, à travers leur impact sur l'agriculture. Une hausse de la variance des chocs climatiques conformément à celle prévue par des scénarios climatiques entraîne un accroissement substantiel de variables macroéconomiques telles la production et l'inflation.

Cette recherche s’intéresse à l’efficacité des registres communicationnels actuels dans une perspective de mobilisation des consommateurs dans la sobriété carbone. Afin d’examiner l’efficacité de ces registres, quatre études ont été menées, i.e. une « méthode-Q » et trois expérimentations. Les deux premières études visent à explorer le rôle des représentations visuelles (i.e. images) et linguistiques (i.e. contenus sémantiques) utilisées pour désigner le changement climatique dans la transmission des préoccupations, des perceptions et des intentions envers la décarbonisation. La troisième étude cherche à expliquer l’effet de l’exploitation de la saillance de mortalité dans ces registres (i.e., anxiogènes vs. informatives) sur les choix de consommation pro-environnementaux (vs. pro-matérialistes). La dernière étude cherche à confirmer qu’une saillance de mortalité, quel que soit son origine (e.g. le changement climatique ou les attaques terroristes) est générateur en majorité des choix de consommation pro-matérialistes (vs. pro-environnementaux). En s’appuyant sur les résultats des ces études, nous mettons en lumière, tout d’abord, la nécessité de modifier ces registres afin de réduire leurs effets négatifs et/ou contreproductifs. Ensuite, la nécessité d’adopter une stratégie de segmentation de la communication selon la vision culturelle du monde dominante des individus pour les engager dans une lutte effective contre le changement climatique.

Cette thèse apporte une lumière sur divers aspects du financement par émission d’obligations convertibles sur le marché ouest européen entre 1994 et 2016. La première étude analyse la réaction du marché à l’annonce d’obligations convertibles en période de crise. Nos résultats montrent une réaction significativement plus négative en période de crise qu’en période normale. L’étude des déterminants de cette réaction indique que les investisseurs intègrent le potentiel des obligations convertibles à réduire les coûts de financement externes. Cependant, la réaction négative du marché est au moins partiellement due à la suspicion d’une possible surévaluation de l’émetteur et cette suspicion est exacerbée en périodes de crise financière. Par ailleurs, nous montrons qu’une part de la réaction négative enregistrée à l’annonce des convertibles est probablement due aux ventes à découvert opérées par les arbitragistes. La deuxième étude de cette thèse teste la théorie du financement séquentiel de Mayers (1998) qui prédit que le recours aux obligations convertibles permet de financer de façon optimale des investissements séquentiels. Nous évaluons l’importance du call émetteur dans la mise en œuvre optimale du financement séquentiel en comparant les activités de financement et d’investissement des firmes ayant rappelées par anticipation leurs obligations convertibles à celles d'entreprises du même secteur les ayant remboursées normalement à leur échéance. Nos résultats indiquent que la clause de rachat anticipé permet aux émetteurs de minimiser les coûts d’émissions et signale une stratégie de financement séquentiel sous sa forme « forte ». De plus, le modèle des doubles différences indique que les firmes ayant rappelées leurs convertibles par anticipation investissent plus que les entreprises les ayant remboursées normalement aux dates de rappel et ce en considérant les effets temporels et autres variables de contrôle. Le dernier chapitre de cette thèse traite de la politique de remboursement anticipé des obligations convertibles. Nous montrons à l’instar des études précédentes que les firmes retardent le rappel de leurs convertibles par rapport au point optimal de rappel préconisé par Ingersoll (1977). L’analyse des différentes théories justifiant le rappel tardif des obligations convertibles débouche sur des résultats cohérents avec l’hypothèse de détresse financière mais rejette celles liées à l’existence de la période de notification.

La liquidité de marché renvoie à la capacité à échanger rapidement un actif financier sans perte de valeur par rapport à sa valeur fondamentale. Cette liquidité est source de risque mais également de rémunération. Dans cette thèse nous nous intéressons à ces deux aspects. Nous proposons une nouvelle méthodologie pour estimer la rémunération du risque de liquidité basé sur les modèles à composantes inobservées. En termes de risque, nous proposons de combiner les prévisions de densités de différents modèles afin de mieux prédire la liquidité à l’échelle de la haute-fréquence. Nous modélisons également la liquidité de financement. Celle-ci correspond à la capacité pour un agent d'honorer, continuellement, ses engagements en trouvant du financement. En particulier nous étudions le risque de liquidité de financement dans le système bancaire, ce risque est de première importance comme le démontre le rôle majeur qu’il a joué dans la crise financière de 2008. Nous proposons plusieurs nouvelles mesures de ce risque permettant d’évaluer l’exposition des banques. Notre modèle permet également d’évaluer des situations dites extrêmes et de mesurer la contagion de ce risque entre les institutions.

Les réseaux de commerce coopératif et associé sont des groupes de détaillants, propriétaires de leur(s) point(s) de vente, qui mettent en commun leurs moyens (achat, marketing, communication, financement, logistique, etc.) et développent des politiques communes. L'objectif de cette recherche est de démontrer comment des réseaux de commerce coopératif et associé, avec le double statut de leurs membres, c’est-à-dire clients et copropriétaires des structures centrales, peuvent générer des synergies aussi efficaces que celles des réseaux mixtes (coexistence de succursales et de franchises dans le même réseau) afin de faire face au défi de l'uniformité du concept, nécessaire à la survie et au développement de tout réseau de points de vente. Le maintien de l'uniformité consiste à respecter les éléments clefs du concept. Une étude de quatre cas a été menée. Les résultats de la recherche qualitative mettent en évidence l'existence de différents processus qui émergent de manière centralisée (contrats, incitations et persuasion), décentralisée (confiance, implication organisationnelle et contrôle informel) et mixte (solidarité, mimétisme et enculturation). Tous ces processus ont été opérationnalisés et testés empiriquement avec un échantillon de 245 commerçants coopérateurs ou associés, issus de 53 réseaux différents, représentant tous les secteurs d'activité définis par la FCA (Fédération du Commerce coopératif et Associé). L'analyse s’est fondée sur une modélisation par équations structurelles de type PLS. Un modèle de management du défi de l'uniformité du concept des réseaux de commerce coopératif et associé est proposé. Ce sujet est crucial pour cette forme de réseaux. Le respect de l'uniformité du concept peut contribuer à renforcer l'image de marque en servant d’identifiant et de garantie pour les consommateurs et les candidats susceptibles de devenir coopérateurs, de garder un concept distinctif des concurrents, de réaliser des économies d'échelle et d’éviter les comportements opportunistes qui peuvent nuire à la performance globale du réseau.

Cette thèse analyse les conséquences et les implications des annonces de dividendes sur le marché boursier français dans un contexte de crise financière. Elle comporte quatre chapitres dont un premier, théorique qui trace les orientations des trois études empiriques réalisées. À l’issue de ce chapitre, il est proposé un cadre d’analyse de l’impact de la crise sur la politique de dividendes. Le deuxième chapitre traite de l’impact de la crise sur les réactions du marché. Il a testé et validé l’hypothèse d’une réaction différenciée des investisseurs aux annonces de dividendes en fonction du contexte économique. De surcroît, il met en évidence des réactions asymétriques des investisseurs en période de crise. Le troisième chapitre fournit une nouvelle explication à ces réactions asymétriques à travers la théorie de l’ambiguïté. L’hypothèse selon laquelle la nature et le degré d’incertitude de l’environnement macroéconomique auraient un impact sur la manière dont les investisseurs réagissent suite aux annonces de dividendes a été testée et validée. Le quatrième chapitre analyse la prévision des bénéfices comptables par les dividendes en période de crise, au regard de la théorie du signal. Nos résultats valident globalement les théories du signal et de l’ambiguïté. Même si la crise a affecté les réactions du marché français, elle n’a pas eu d’impact sur la relation significative qui existe entre les changements de dividendes et les variations de bénéfices futurs. Cette thèse analyse les conséquences et les implications des annonces de dividendes sur le marché boursier français dans un contexte de crise financière. Elle comporte quatre chapitres dont un premier, théorique qui trace les orientations des trois études empiriques réalisées. À l’issue de ce chapitre, il est proposé un cadre d’analyse de l’impact de la crise sur la politique de dividendes. Le deuxième chapitre traite de l’impact de la crise sur les réactions du marché. Il a testé et validé l’hypothèse d’une réaction différenciée des investisseurs aux annonces de dividendes en fonction du contexte économique. De surcroît, il met en évidence des réactions asymétriques des investisseurs en période de crise. Le troisième chapitre fournit une nouvelle explication à ces réactions asymétriques à travers la théorie de l’ambiguïté. L’hypothèse selon laquelle la nature et le degré d’incertitude de l’environnement macroéconomique auraient un impact sur la manière dont les investisseurs réagissent suite aux annonces de dividendes a été testée et validée. Le quatrième chapitre analyse la prévision des bénéfices comptables par les dividendes en période de crise, au regard de la théorie du signal. Nos résultats valident globalement les théories du signal et de l’ambiguïté. Même si la crise a affecté les réactions du marché français, elle n’a pas eu d’impact sur la relation significative qui existe entre les changements de dividendes et les variations de bénéfices futurs.

Cette thèse a pour objectif global l’étude des significations du DD et de la RSE dans le contexte marocain. La projection sur ces concepts, considérés sémantiquement flous et détenant un caractère malléable, génère plusieurs débats autour de leurs significations etic. Le contexte global de notre thèse est la prise de conscience du Maroc, des soucis environnementaux et sociaux entravant le pays et l’ouverture sur les tendances et pratiques nouvelles à l’échelle universelle. Aussi la résolution des problématiques sociales et environnementales et la préparation d’une structure favorable pour l’adoption et l’adaptation avec les mouvements internationaux. La conjugaison de ces événements bouleversera les systèmes économiques et sociaux et permettra l’apparition de nouvelles conceptualisations dépendantes des valeurs et croyances locales. Trois postulats principaux émanent de notre étude. Il s’agit d’abord d’analyser le niveau d’institutionnalisation du DD et de la RSE dans les idéaux ; il est question par la suite de savoir comment les marocains s’approprient ces concepts et d’analyser les différentes significations qui en ressortent en présence des particularités contextuelles locales ; et enfin analyser les perceptions et traductions qui leur sont attribuées dans la sphère managériale. Par une méthodologie qualitative à visée compréhensive basée sur la découverte, nous avons investi notre terrain, pour examiner les significations du DD et de la RSE avancées par les marocains et pour collecter tout matériau susceptible de générer un sens à ces concepts. Nous avons également procédé par altération afin de confronter les données saillantes etic avec les résultats emic pour enfin ressortir les définitions marocaines du DD et de la RSE.

Cette thèse examine les décisions financières à travers la théorie des options Américaines et Exotiques. Dans un premier temps, nous avons présenté une revue de la littérature sur les options de type Américain. La tarification de l’option Américaine standard d’achat est revisitée en vue de fournir les pré-requis. Dans l’étape suivante, un nouveau type de contrat d’option, appelé Strangle Euro-American ou Strangle Hybride, a été introduit. Des formules analytiques ont été fournies pour leurs prix ainsi que leurs paramètres de gestion. Une nouvelle méthode est proposée pour calculer les intégrales qui définissent les bornes d’exercice anticipé. Il a été démontré que cette méthode est efficiente, précise et rapide pour la tarification de tous les types de Strangle voir au delà. Puis, nous avons examiné les options Step de type Américain. Nous avons démontré que les propriétés des options d’achat "vanille" ne s’appliquent pas aux Step dans certaines situations. Les formules d’évaluation et des paramètres de gestion ont été déterminés. Et enfin, nous avons considéré l’évaluation d’une firme détenant simultanément une option d’abandon et une option d’expansion de ses activités selon des conditions du marché (favorables ou défavorables). Les seuils critiques de décision ont été obtenus. Des formules analytiques pour la valeur de la firme ont été obtenues. Des simulations illustrent le comportement de ces seuils critiques de décisions anticipées.