Université de Rennes 1 Stratégies de gestion alternative, liquidité des marchés et excès de volatilité Alternative management strategies, market liquidity and excess volatility hedge fundsliquidité des marchésvolatilitécontagion. hedge fundsmarket liquidityvolatilitycontagion. Fonds spéculatifs Thèses et écrits académiques Volatilité (finances) Thèses et écrits académiques Marché financier Thèses et écrits académiques Ce travail de thèse s'intéresse à la contribution des investisseurs sophistiqués de type hedge funds à la dynamique des marchés financiers. Considérant qu'ils sont les acteurs fondamentaux de la révélation des prix et de la liquidité des marchés, tant du point de vue du modèle standard que des critiques comportementalistes, on propose une évaluation des interdépendances dynamiques entre stratégies de gestion alternative et marchés financiers. Les trois premiers chapitres proposent, au moyen d'approches économétriques originales, la mise en perspective des stratégies de hedge funds avec la dynamique des marchés à travers l'étude des rendements, de la volatilité et des co-volatilités. S'appuyant sur un large panel de résultats, l'étude révèle les nombreuses causalités croisées entre fonds et marchés, offrant à la finance comportementale des éléments de preuves empiriques des interactions qu'elle envisage au regard des excès de volatilité ou de la contagion financière. Riche de ces enseignements, le dernier chapitre propose enfin un retour aux modèles théoriques d'équilibres de marché pour proposer un portrait contrasté de la spéculation rationnelle dans sa relation à l'efficience des marchés. This PH.D thesis focuses on the contribution of sophisticated investors, i.e. hedge funds, in the dynamics of financial markets. Considering that they are key players in the price discovery and market liquidity, regarding the standard model or the behavioral critics, it provides an assessment of dynamic interdependencies between alternative management strategies and financial markets. The first three chapters put into perspective, through original econometric approaches, hedge funds strategies with market dynamics through the study of returns , volatility and co-volatilities. Based on a wide range of results, the study reveals the many causalities between funds and markets offering to the behavioral finance elements of empirical evidence of the interactions described in terms of excess volatility or financial contagion. Rich in these teachings, the last chapter finally proposes a return to theoretical models of market equilibria in order to provide a mixed picture of rational speculation in its relation to market efficency. Electronic Thesis or DissertationText fr application/pdf1 : 3911 Kohttp://ecm.univ-rennes1.fr/nuxeo/site/esupversions/1c05f726-4048-41ff-b5dc-a52433785c3d Queffelec Guillaume 1982-09-06 FR 178452335 gqueffel@gmail.com 2013REN1G024 http://www.theses.fr/2013REN1G024 2013-12-10 sciences économiques Université de Rennes 1thesis.degree.grantor_1 02778715X Doctorat non ouiMartinFranckintervenant_1112752845PentecôteJean-Sébastienintervenant_2123329183 Sciences de l'homme, des organisations et de la sociétéecoleDoctorale_1 139085610 CREMpartenaireRecherche_1 115825169 upartenaireRecherche_2 139075119 ddc:330 MartinFranckPentecôteJean-SébastienUniversité de Rennes 1Sciences et technologie, médecine, pharmacie, odontologie, droit, économie, gestion, philosophieSciences de l'homme, des organisations et de la sociétéCREMu ASCII OpenDocument 4004630