Université de Rennes 1 Excès de liquidité monétaire, objectif d'inflation et stabilité financière Global excess liquidity, inflation targeting and financial stability Politique monétaireBanque centraleSéries temporellesIndices boursiersModèle de réponse qualitativeCrise financière 2008Théorie quantitative de la monnaie Monnaie -- Demande Thèses et écrits académiques Question monétaire Thèses et écrits académiques Politique monétaire Thèses et écrits académiques Banques centrales Thèses et écrits académiques Masse monétaire Thèses et écrits académiques Les évolutions récentes des prix des actifs (actions, immobilier) enregistrées au cours de la dernière décennie ont ravivé le débat sur l'origine de certains dés ajustements (bulles) et sur leur impact dans l'économie réelle. En effet les prix des actifs réagissent à l'excès de création monétaire (la base monétaire mondiale croissant plus vite que la production mondiale) dans un régime de basse inflation. Cette thèse cherche à éclaircir le lien entre les conditions de liquidité et les prix contribuant à rendre les économies plus sensibles aux chocs financiers (par exemple à la suite de l'éclatement d'une bulle des prix des actifs). Nous avons vu ensuite, dans quelle mesure la politique monétaire doit réagir face à cette menace par une analyse des implications de l'existence de l'excès de liquidité monétaire sur la politique d' « inflation targeting » de la banque centrale. Pour résorber l'excès de liquidité et assurer la stabilité financière, les banques centrales doivent-elles tenir compte des prix d'actifs dans la formulation de la politique monétaire? Recent developments in asset prices (stocks, real estate) during the last decade have revived the debate on the origin of some unbalances (bubbles) and their impact on the real economy. Indeed asset prices respond to liquidity glut (the global monetary base growing faster than world production) in a low inflation regime. In this thesis, we try to clarify the relationship between liquidity conditions and prices which may render economies more vulnerable to financial shocks (e.g. as a result of the bursting of asset prices bubble). Thereafter, we examine how monetary policy should respond to this threat by analyzing the implications of the existence of liquidity glut on the "inflation targeting" policy. To deal with liquidity glut and ensure financial stability, should central banks have to consider asset prices in their design of monetary policy? Electronic Thesis or DissertationText fr application/pdf1 : 2073 Kohttp://ecm.univ-rennes1.fr/nuxeo/site/esupversions/676a38f1-dc5c-43aa-93fc-791c34f307cc Mohamed Cheik Hamidou Issoufa 1981-03-15 KM 168906309 27008634 mohamedcheikhamidou@yahoo.fr 2013REN1G001 http://www.theses.fr/2013REN1G001 2013-02-19 Sciences économiques Université de Rennes 1thesis.degree.grantor_1 02778715X Université européenne de Bretagnethesis.degree.grantor_2 139075119 Doctorat non ouiDurandJean-Jacquesintervenant_1097996467Abdullah BenSaid Hassaneintervenant_2087645297 Sciences de l'homme, des organisations et de la sociétéecoleDoctorale_1 CREMpartenaireRecherche_1 ddc:330 DurandJean-JacquesAbdullah BenSaid HassaneUniversité de Rennes 1Sciences et technologie, médecine, pharmacie, odontologie, droit, économie, gestion, philosophieUniversité européenne de BretagnePôle de recherche et d'enseignement supérieur de BretagneSciences de l'homme, des organisations et de la sociétéCREM ASCII PDF 2123191