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| Three Essays on Bank Income Smoothing and ESG Performance: Evidence from OECD Banks (Trois essais sur le lissage des revenus bancaires et la performance ESG: cas des banques de l'OCDE) Muhammad, Fazal - (2023-12-11) / Université de Rennes Three Essays on Bank Income Smoothing and ESG Performance: Evidence from OECD Banks
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Langue : Anglais Directeur(s) de thèse: Viviani, Jean-Laurent; Saghi Zedek, Nadia Discipline : Finance Laboratoire : Centre de recherche en économie et management (Rennes ; Caen ; 2004-....) Ecole Doctorale : École doctorale Sciences Economiques et sciences De Gestion - Bretagne (Rennes ; 2022-....) Classification : Economie Mots-clés : Lissage des revenus, Performance ESG, Évaluation des banques, Incertitude politique
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Résumé : Cette thèse examine les thèmes interdépendants du lissage des revenus, de la performance environnementale, sociale et de gouvernance (ESG), de la valeur et de l’incertitude politique dans le secteur bancaire. Au travers de trois chapitres, nous analysons les données des banques commerciales cotées en bourses dans les pays de l’OCDE. Nos résultats révèlent que les banques ont tendance à utiliser des provisions discrétionnaires pour pertes sur prêts (DLLP) pour le lissage des revenus, mais que les banques ayant une meilleure performance ESG sont moins susceptibles de s’engager dans cette pratique. En outre, notre analyse montre que la performance ESG modère positivement la relation entre le lissage des revenus et de la valeur des banques. Nous constatons également que l’incertitude politique et le lissage des revenus sont positivement corrélés, mais que cette association est modérée par la performance ESG. Les banques plus performantes en matière d’ESG ont tendance à limiter le lissage des revenus en cas d’incertitude politique, ce qui favorise la transparence et la prise de décision durable au sein du secteur bancaire. Dans l’ensemble, cette thèse offre des perspectives cruciales pour les investisseurs, les régulateurs, les décideurs politiques et les banques qui naviguent dans le paysage complexe des pratiques bancaires éthiques et durables à l‘époque actuelle. Abstract : This dissertation examines the interrelated themes of income smoothing, environmental, social, and governance (ESG) performance, valuation, and policy uncertainty within the banking sector. Through three chapters, we analyze data from listed commercial banks in OECD countries. Our finding reveal that banks tend to use discretionary loan loss provisions (DLLPs) for income smoothing, but banks with higher ESG performance are less likely to engage in this practice. Additionally, our analysis shows that ESG performance positively moderates the relationship between banks’ income smoothing and valuation. We also find that policy uncertainty and income smoothing are positively correlated, but this association is moderated by ESG performance. Banks with higher ESG performance tend to constrain income-smoothing amidst policy uncertainty, promoting transparency and sustainable decision-making within the banking industry. Overall, this dissertation offers crucial insights for investors, regulators, policymakers, and banks navigating the complex landscape of ethical and sustainable banking practices in the current era. | |||