Université de Rennes 1 Gestion des flux financiers internationaux et politique macro-prudentielle Management of international financial flows and macro prudential policy Macroéconomie Contrôle des capitaux Politique macro-prudentielle Modèle DSGE Politique monétaire optimale Coordination internationale Finance internationale Macroeconomics Capital control Macroprudential policy DSGE model Optimal monetary policy International coordination International finance Flux financiers Thèses et écrits académiques Mouvement des capitaux Thèses et écrits académiques Macroéconomie Thèses et écrits académiques Contrôle prudentiel Thèses et écrits académiques Politique économique Thèses et écrits académiques L’objet de cette thèse est de contribuer à l’analyse de l’effet des politiques visant à endiguer les risques d’instabilité financière. Les investigations menées sont d’ordre théorique (modèle DSGE) et empirique. En se plaçant dans un cadre macroéconomique d’un pays ouvert, deux dimensions doivent être prises en compte. La dimension externe est couverte par la politique de contrôles prudentiels des capitaux. De par son caractère sélectif, cette politique peut permettre de diminuer les déséquilibres externes qui ne rentrent pas dans le champ d’application macroprudentielle. Cette dernière aborde la dimension interne et cherche à internaliser le risque global consécutif aux choix d’investissement des agents résidents. L’analyse de la coordination interne de ces deux types de mesures, macroprudentielles et contrôles prudentiels, est essentielle pour garantir leur efficacité. En outre, les potentiels effets de débordements internationaux que peuvent entraîner les politiques de régulation prudentielle doivent être étudiés avant de valider l’utilisation de telles politiques. Voici les résultats que nous tirons de notre analyse. La politique macropudentielle semblent offrir de meilleurs résultats en termes de stabilité financière, des prix et de performance économique que les contrôles de capitaux. Toutefois, les contrôles prudentiels de capitaux ont leur rôle à jouer. Nos résultats montrent surtout une utilité envers la croissance excessive du crédit. L’application de contrôles prudentiels, lorsque la croissance du crédit devient excessive, peut permettre d’atténuer la surchauffe du système financier et de diminuer le décalage entre le cycle économique et financier. Par conséquent, si un choc négatif survient, les conséquences économiques devraient être amoindries. Ensuite, la politique optimale s’avère être celle combinant la politique monétaire et prudentielle, menée par une agence commune qui prend les décisions en matière de politique monétaire et prudentielle conjointement. Les politiques prudentielles s’avèrent d’autant plus nécessaires que les prêts transfrontaliers sont importants. Enfin, des effets de débordement des politiques prudentielles sur les autres pays incitent à davantage de coopération internationale ou régionale en la matière. The aim of this thesis is to contribute to the analysis of the effect of policies aimed at curbing the risks associated with financial instability. The investigations carried out are theoretical (DSGE model) and empirical. In an open country macroeconomic framework, two dimensions must be taken into account. The external dimension is covered by the policy of prudential capital controls. Because of its selective nature, this type of policy can help reduce external imbalances that do not fall within the macroprudential scope. The latter addresses the internal dimension and seeks to internalize the overall risk resulting from the investment choices of resident agents. The analysis of the internal coordination of these two types of macro-prudential measures and prudential controls is essential to ensure their effectiveness. In addition, the potential effects of international spillovers that may result from prudential regulation policies must be studied before validating the use of such policies. We find that macroprudential policies seem to offer better results in terms of financial stability, price stability and economic performance than capital controls. However, prudential capital controls have their role to play, especially with regards to excessive credit growth. The application of prudential controls, when credit growth becomes excessive, can indeed help mitigating the overheating of the financial system and reducing the gap between economic and financial cycles. Therefore, as a negative shock occurs, its economic consequences should be lessened. Then, the optimal policy turns out to be the one combining monetary and prudential policy, led by a joint agency that makes decisions on monetary and prudential policies. Prudential policies are all the more necessary as cross-border lending is important. Finally, the effects of prudential policies on other countries encourage more international or regional cooperation in this area. Electronic Thesis or Dissertation Text fr application/pdf 1 : 6590 Ko https://ged.univ-rennes1.fr/nuxeo/site/esupversions/402299d7-0b91-468e-98b2-8a8e7a76b759 Lamandé Maxime 1989-03-18 FR 234024674 lamandemaxime@hotmail.fr 2018REN1G012 http://www.theses.fr/2018REN1G012 2018-05-22 Doctorat de l'université de Rennes1 mention sciences économiques Universite de Rennes 1 thesis.degree.grantor_1 02778715X Doctorat non oui Poutineau Jean-Christophe intervenant_1 080208681 Pentecôte Jean-Sébastien intervenant_2 123329183 Bordes Christian intervenant_3 026739461 Poutineau Jean-Christophe intervenant_1 080208681 Pentecôte Jean-Sébastien intervenant_2 123329183 Bordes Christian intervenant_3 026739461 Brana Sophie intervenant_4 035237431 Levieuge Grégory intervenant_5 079229387 Tavéra Christophe intervenant_6 026739461 Brana Sophie intervenant_4 035237431 Levieuge Grégory intervenant_5 079229387 Sciences économiques et sciences de gestion ecoleDoctorale_1 204771242 Universite Bretagne Loire partenaireRecherche_1 191639044 CENTRE DE RECHERCHE EN ECONOMIE ET MANAGEMENT partenaireRecherche_2 ddc:330 Poutineau Jean-Christophe Pentecôte Jean-Sébastien Bordes Christian Brana Sophie Levieuge Grégory Tavéra Christophe Universite de Rennes 1 Sciences et technologie, medecine, pharmacie, odontologie, droit, economie, gestion, philosophie Sciences économiques et sciences de gestion École doctorale Sciences économiques et sciences de gestion (Rennes) Universite Bretagne Loire Communaute des etablissements d enseignement superieur et de recherche (ComuE) CENTRE DE RECHERCHE EN ECONOMIE ET MANAGEMENT ASCII PDF 6748560