| Trois Essais sur la Politique Monétaire avec Hétérogénéité des Agents : analyse par une approche DSGE (Three Essays on Monetary Policy with Heterogeneous Agents: Analysis by a DSGE Approach) Signe, Franbck Xavier - (2023-03-13) / Universite de Rennes, Université de Yaoundé 2 - Trois Essais sur la Politique Monétaire avec Hétérogénéité des Agents : analyse par une approche DSGE
| |||
Langue : Français Directeur(s) de thèse: Poutineau, Jean-Christophe; Gankou, Jean-Marie Discipline : Économie Ecole Doctorale : Sciences économiques et sciences de gestion – Bretagne Classification : Economie Mots-clés : Hétérogénéité, RANK, HANK, THANK, Politique monétaire, Zone CEMAC, Zone Euro, USA
| |||
Résumé : Cette thèse cherche à évaluer quantitativement comment la prise en compte de l’hétérogénéité des ménages peut améliorer la conduite de la politique monétaire dans une union monétaire. Au chapitre un, nous avons construit trois modèles (pour la zone Euro et les USA) : le modèle RANK où les ménages sont « Ramsey »; le modèle HANK qui tient compte des trois composantes de l’hétérogénéité (la dispersion de consommation entre les ménages « Ramsey », de l’écart de consommation entre les ménages « Ramsey »et « Hand to mouth » et de la variation des ménages « Hand to mouth ») et enfin du modèle TANK qui tient compte uniquement de l’écart de consommation entre les deux groupes de ménages. Au chapitre deux nous avons construits deux modèles (pour la zone Euro et les USA), le modèle RANK et le modèle THANK qui tient compte de la variation des inégalités de revenu dans la fonction de consommation des ménages. Et enfin au chapitre trois nous avons construit deux modèles (le modèle RANK où les ménages sont non agricoles et le modèle THANK où on tient compte des ménages agricoles et non agricoles). En utilisant des techniques bayésiennes, nous estimons ces modèles DSGE et trouvons des preuves du rôle clé de la prise en compte de l’hétérogénéité dans la conduite de la politique monétaire en zone Euro, aux USA et en zone CEMAC. Nos modèles révèlent également que lorsqu’il y a une certaine coordination entre les politiques monétaires de la zone Euro et des USA les modèles avec hétérogénéités sont toujours plus informatifs que le modèle à agents représentatifs. En zone CEMAC le taux de change fixe avec la zone Euro montre que le modèle avec hétérogénéité des agents est fortement soutenu par les données que le modèle avec agent représentatif et la CEMAC est plus affectée par le choc extérieur. Abstract : This thesis seeks to quantitatively assess how taking into account household heterogeneity can improve the conduct of monetary policy in an monetary union. In chapter one, we constructed three models (for the Eurozone and the US): the RANK model where households are Ramsey; the HANK model which takes into account the three components of heterogeneity (the dispersion of consumption between Ramsey households, the consumption gap between Ramsey and Hand to mouth households and the variation of Hand to mouth households) and finally the TANK model which only takes into account the consumption gap between the two groups of households. In chapter two we constructed two models (for the Eurozone and the USA), the RANK model and the THANK model which takes into account the variation of income inequalities in the household consumption function. Finally, in Chapter Three we constructed two models (the RANK model where households are non-farming and the THANK model where both farming and non-farming households are considered). Using Bayesian techniques, we estimate these DSGE models and find evidence of the key role of accounting for heterogeneity in the conduct of monetary policy in the Eurozone, the US and the CEMAC zone. Our models also reveal that when there is some coordination between Eurozone and US monetary policies, the models with heterogeneities are always more informative than the model with representative agents. In the CEMAC zone, the fixed exchange rate with the Euro zone shows that the model with agent heterogeneity is strongly supported by the data than the model with representative agent and the CEMAC is more affected by the external shock. | |||